EAU: opportunités pour les entreprises suisses de la blockchain

Tendances du marché + présence suisse

• Actifs numériques institutionnels et tokénisation: la demande est particulièrement forte dans la conservation, la tokénisation, l’infrastructure de fonds, les jetons de paiement et stablecoins et le règlement-livraison.
• Exigences accrues en matière de conformité: la réglementation des jetons de paiement génère une demande pour des mécanismes de contrôle côté émetteur, une auditabilité renforcée et une intégration aux systèmes institutionnels, au détriment des modèles de stablescoins peu réglementés.
• Tokenisation d'actifs réels (RWA): l'immobilier, la gestion de patrimoine privé et les flux de capitaux transfrontaliers constituent des opportunités réelles, mais l'adoption doit être validée client par client.

La blockchain suisse aux EAU

Sygnum dispose d'un hub régional au sein de l'ADGM et a obtenu l'autorisation de la FSRA pour des opérations dans la région. Taurus a annoncé publiquement des étapes d’expansion dans Dubai/DIFC. La Crypto Valley Association et les acteurs de l’écosystème de Dubaï ont également établi des liens de coopération. 

Obstacles aux ventes transfrontalières

• Complexité réglementaire: l’activité peut relever de la VARA, de la FSRA, de la DFSA, de la SCA ou de la Banque centrale. Les fournisseurs B2B doivent clarifier s’ils agissent en tant que simples prestataires technologiques ou s’ils fournissent des services réglementés.
• Complexité opérationnelle: l'entrée en relation bancaire, les contrôles de conformité, l’examen des fonctions externalisées et les exigences en matière de cybersécurité et de gestion des données peuvent être longs et exigeants.
• Accès aux marchés par l’intermédiaire de clients réglementés: les fournisseurs suisses peuvent s’appuyer sur des partenaires locaux agréés, des fournisseurs approuvés et sur leur intégration dans des flux de travail réglementés, limitant les ventes transfrontalières à distance.

Normes culturelles et commerciales locales

• La conformité réglementaire avant tout: les clients, en particulier les entités réglementées, examineront en priorité le statut réglementaire applicable — agrément, licence ou exemption — et l'exposition au risque réglementaire, avant de s'intéresser aux avantages du produit.
• Les relations aident, mais la conformité est décisive: les réseaux comptent, mais les banques, les family offices et les acheteurs liés à des entités publiques exigent une validation juridique, une approbation fournisseurs, un audit de cybersécurité et une approbation au niveau de la direction.
• Réactivité et préparation: la capacité à répondre rapidement est valorisée, mais les entreprises doivent se présenter avec une note réglementaire, une cartographie des flux de données, un dossier de sécurité, des références et un plan de mise en œuvre.
• Adoptez le langage institutionnel: tokenisation, conservation, contrôles des risques et efficacité du règlement-livraison sont des arguments porteurs, bien plus que les narratifs spéculatifs autour des cryptomonnaies ou de la croissance retail.
• Démontrez une capacité d'expansion régionale: les clients des Émirats regardent souvent au-delà de leurs frontières; les solutions doivent pouvoir s'adapter aux environnements réglementaires du CCG, du Moyen-Orient, de l'Afrique ou de l'Asie du Sud.