États-Unis: opportunités pour les entreprises suisses de la blockchain

Tendances du marché + présence suisse

• L'environnement réglementaire américain le plus favorable depuis dix ans: le cadre politique actuel, façonné par le GENIUS Act, le CLARITY Act et le décret présidentiel de l'administration Trump en faveur des actifs numériques, réduit sensiblement le risque juridique pour la blockchain institutionnelle.
• La tokenisation institutionnelle est en cours de mise en œuvre: les fonds monétaires tokenisés, les valeurs du trésor, les modèles de garantie et l’infrastructure blockchain dirigée par les banques renforcent la demande en capacités de conservation, d’intégration et de conformité.
• Les stablecoins et les dépôts tokenisés s'imposent comme infrastructure de paiement: le GENIUS Act et les initiatives bancaires autour des dépôts tokenisés pourraient stimuler la demande en solutions de transparence des réserves, de surveillance on-chain, d'intégration à la gestion de trésorerie et de contrôles à l'échelle de l'entreprise.
• La conformité comme critère d'achat central: les exigences américaines en matière de lutte contre le blanchiment, de sanctions et de reporting réglementaire font des contrôles auditables, de la documentation et des capacités de reporting des éléments de différenciation essentiels pour les prestataires B2B.

La blockchain suisse aux États-Unis

Metaco est présente aux États-Unis via Ripple et fournit des infrastructures institutionnelles pour la conservation et la tokenisation d'actifs numériques. Taurus a développé ses activités avec un bureau à New York et des partenariats institutionnels. 21shares.com constitue un autre exemple d'entreprise d'origine suisse implantée aux États-Unis, avec une présence à New York et des produits d'investissement crypto cotés sur les marchés américains.

Freins aux ventes transfrontalières

• Le positionnement réglementaire, avant tout: les clients financiers américains attendent une clarification rapide sur l'exposition aux activités réglementées et aux obligations d'agrément. Les prestataires suisses doivent se présenter avec un avis juridique américain sur leur modèle économique, et pas seulement avec des accréditations FINMA.
• Les preuves priment sur le discours: références clients, certifications, rapports d'audit, déploiements en production et dispositifs concrets de contrôle des risques pèsent bien plus lourd que les discours de vision ou les effets d'annonce autour de la blockchain.
• Les achats institutionnels prennent du temps: les équipes juridiques, conformité, sécurité des systèmes d'information, gestion des risques, achats et métiers sont toutes impliquées ; l'évaluation des risques liés aux partenaires externes (Third-party risk management TPRM) constitue une étape de contrôle obligatoire, indépendante et bloquante; et les accords de preuve de concept (PoC) devraient être structurés de manière à ouvrir la voie vers une étape suivante clairement définie.
• Capacité à monter en charge, intégration et partenaires: les solutions doivent s'intégrer aux environnements existants en matière de banque, de conservation, de conformité, de cloud et de cybersécurité ; des partenaires américains crédibles peuvent accélérer l'accès au marché, et les partenariats de distribution se révèlent souvent plus efficaces que la vente directe aux grandes entreprises comme stratégie d'entrée initiale.
• Le label «Swiss Made», un atout trop peu exploité: la rigueur réglementaire de la FINMA, l'héritage institutionnel de la Crypto Valley et le bilan reconnu de la Suisse en matière de confidentialité financière et de stabilité sont des éléments authentiquement valorisés par les acheteurs institutionnels américains lorsqu'ils évaluent la fiabilité de leurs contreparties.