Financement et capital-risque

Investissement privé et options de capital-risque en Suisse

Le marché du capital-risque en Suisse connaît une croissance régulière. Les investisseurs se sont engagés à hauteur de 2,64 milliards de dollars (2,4 milliards de francs suisses) en 2024 (Swiss Venture Capital Report 2025). Les principaux secteurs qui attirent les financements sont les biotechnologies, les technologies médicales, les technologies propres, les SaaS et les spin-off de deep-tech de l’EPFZ et de l’EPFL.

Les branches « corporate venture » d’entreprises telles que Novartis, Swisscom, ABB, Nestlé et Bühler ajoutent une expertise sectorielle et des opportunités pilote. La taille des financements de série A est comparable à celle des séries A à Londres ou à Berlin, tandis que les valorisations restent disciplinées et permettent aux fondateurs de disposer de solides fonds propres.

La loi fédérale sur les sociétés de capital-risque (LSCR) soutient l’écosystème en supprimant l’impôt sur l’émission de titres pour les véhicules de capital-risque et en permettant des déductions fiscales sur les prêts subordonnés. Les cantons renforcent encore l’environnement avec des régimes fiscaux favorables aux brevets, des déductions pour R&D et des obtentions accélérées de permis de travail.

Conseils pour lever des capitaux en Suisse

Le solide écosystème de start-up de la Suisse offre un large éventail de moyens de lever des capitaux. Voici quelques conseils pour aider les fondateurs à trouver et à obtenir les meilleures opportunités :

• Démarrer localement avec les bureaux cantonaux, les incubateurs et les accélérateurs.
• Cibler l’adéquation stratégique dans les sciences de la vie, la fabrication de précision ou la durabilité.
• Obtenir un pilote d’entreprise pour débloquer d’autres financements.
• Mettre à profit les subventions non dilutives (Innosuisse, Horizon Europe).
• Nouer des relations très tôt en participant à des événements comme Venture Leaders, Startup Days, START Summit, TOP100 Swiss Startup Awards, SEF.Growth, HackSummit.

Quelles sont les aides publiques et les subventions à l’innovation disponibles ?

Le financement de la recherche en Suisse est dirigé par Innosuisse, l’Agence suisse pour l’innovation. En 2024, l’agence a alloué 341 millions de francs suisses pour soutenir des projets de R&D, le développement de validations de concept et des entrées sur le marché. Ces subventions ne sont pas dilutives, fournissent des conseils d’experts et favorisent la collaboration entre les entreprises et les universités.

Les entreprises suisses peuvent également accéder à des programmes d’innovation internationaux comme Eurostars et Eureka, qui encouragent les partenariats transfrontaliers.

Dans quelle mesure le financement bancaire est-il accessible en Suisse ?

Les banques suisses offrent un large éventail de solutions de financement, allant des prêts d’exploitation et du financement des investissements au financement du commerce et aux accords de crédit-bail. Les taux d’intérêt sur les prêts commerciaux sont généralement inférieurs de 1,5 à 2 % à la moyenne de la zone euro, ce qui fait du financement bancaire un choix avantageux.
Les options comprennent les prêts garantis ou non garantis, les prêts convertibles et le crédit-bail structuré. Le secteur bancaire suisse allie stabilité, flexibilité et coûts compétitifs.

Quel rôle joue la Bourse suisse (SIX) dans un passage à l’échelle supérieure ?

La Bourse suisse SIX est l’une des principales places financières d’Europe, avec une capitalisation de 2040 milliards de francs suisses (nov. 2024). Elle est spécialisée dans les sciences de la vie, la technologie et les services financiers et offre liquidité et visibilité aux entreprises en phase d’expansion. 
SIX Digital Exchange (SDX), la première bourse au monde entièrement réglementée et basée sur la blockchain, offre des opportunités supplémentaires dans le négoce de titres et d’actifs numériques.

Comment ouvrir un compte bancaire d’entreprise en Suisse ?

Pour ouvrir un compte d’entreprise, vous avez besoin d’une entité juridique enregistrée en Suisse. Les documents requis comprennent :

• Statuts de la société et extrait du registre du commerce
• Identification des bénéficiaires effectifs et des signataires
• Description de l’entreprise et preuve de conformité fiscale

Les banques doivent se conformer aux réglementations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de connaissance du client (KYC), ce qui nécessite souvent une brève réunion en personne ou virtuelle. Le processus prend généralement de 2 à 4 semaines.

Vous pouvez choisir de grandes institutions comme UBS ou PostFinance, des acteurs régionaux comme la Banque cantonale de Zurich ou la Banque Cantonale Vaudoise, ou des banques numériques comme Swissquote, Neon et Yapeal (mieux adaptées à des configurations plus simples).

Sources et informations complémentaires

Capital-risque et investissement privé

• Association Suisse des Investisseurs en Capital et Financement (SECA)

  • Business Angels Suisse (BAS)
  • Rapport sur le capital-risque en Suisse - Startupticker

  Soutien de l’État, subventions à l’innovation et aux associations de branche

  • Innosuisse - Agence suisse pour l’innovation
  • Fonds national suisse de la recherche scientifique (FNS)
  • Photonicsbooster
  • DayOne
  • Initiative quantique suisse
  • Initiative suisse pour l’IA

  Financement bancaire et crédit

  • Association suisse des banquiers
  • Bourse suisse (SIX)