Finanziamenti e capitale di rischio

Investimenti privati e opzioni di capitale di rischio in Svizzera

Il mercato svizzero del capitale di rischio è in costante crescita: nel 2024 gli investitori hanno impegnato circa USD 2,64 miliardi (CHF 2,4 miliardi), come evidenziato dallo Swiss Venture Capital Report 2025. I principali settori che attraggono finanziamenti includono biotecnologie, tecnologie mediche e pulite, SaaS e spin-off deep tech del Politecnico federale di Zurigo (ETH) e del Politecnico federale di Losanna (EPFL).

Le divisioni di capitale di rischio di aziende come Novartis, Swisscom, ABB, Nestlé e Bühler apportano competenze settoriali e opportunità di progetti pilota. Gli importi medi investiti dai fondi in singole operazioni (ticket size) per startup in Serie A sono paragonabili a quelli di Londra o Berlino, mentre le valutazioni rimangono disciplinate, lasciando ai promotori posizioni azionarie più forti.

La Legge federale sulle società d’investimento in capitale di rischio sostiene l’ecosistema eliminando le imposte sull’emissione di titoli per i veicoli d’investimento in capitale di rischio e consentendo deduzioni fiscali sui prestiti subordinati. I cantoni rafforzano ulteriormente il contesto tramite l’introduzione di IP box, detrazioni per ricerca e sviluppo e permessi di lavoro accelerati.

Consigli per la raccolta di capitali in Svizzera

Il forte ecosistema di startup della Svizzera offre un’ampia gamma di modi per raccogliere capitali. Ecco alcuni consigli per aiutare i promotori a trovare e cogliere le migliori opportunità:

• Iniziare a livello locale con uffici cantonali, incubatori e acceleratori
• Puntare su settori strategici come le scienze della vita, la manifattura di precisione o la sostenibilità
• Assicurarsi un progetto pilota aziendale per sbloccare ulteriori finanziamenti
• Sfruttare le sovvenzioni non diluitive (Innosuisse, Horizon Europe)
• Costruire relazioni sin da subito partecipando a eventi come Venture Leaders, Startup Days, START Summit, TOP100 Swiss Startup Awards, SEF.Growth, HackSummit

Quali sono i sostegni statali e le sovvenzioni all’innovazione disponibili?

Il finanziamento della ricerca in Svizzera è guidato da Innosuisse, l’Agenzia svizzera per la promozione dell’innovazione. Nel 2024, CHF 341 milioni sono stati stanziati per sostenere progetti di ricerca e sviluppo, lo sviluppo di proof of concept e l’ingresso nel mercato. Tali sovvenzioni sono di tipo non diluitivo, forniscono una guida esperta e favoriscono la collaborazione tra aziende e università.

Inoltre, le aziende svizzere possono accedere a programmi di innovazione internazionali come Eurostars ed Eureka, che promuovono partenariati transfrontalieri.

Quanto è accessibile il finanziamento bancario in Svizzera?

Le banche svizzere mettono a disposizione un’ampia gamma di soluzioni di finanziamento, che spaziano dai prestiti operativi e dal finanziamento degli investimenti alla finanza commerciale e ai contratti di leasing. I tassi di interesse sui prestiti commerciali sono in genere inferiori dell’1,5–2 % rispetto alla media dell’Eurozona, il che rende il finanziamento bancario una scelta conveniente dal punto di vista economico.
Le opzioni includono prestiti garantiti o non garantiti, prestiti convertibili e leasing strutturati. Il settore bancario svizzero combina stabilità, flessibilità e costi competitivi.

Quale ruolo svolge la Borsa svizzera (SIX) nella scalabilità?

La SIX Swiss Exchange è uno dei principali mercati finanziari europei, con una capitalizzazione di CHF 2,04 bilioni (novembre 2024). È specializzata in scienze della vita, tecnologia e servizi finanziari ed offre liquidità e visibilità alle aziende in fase di espansione. 
La SIX Digital Exchange (SDX) – la prima borsa al mondo basata su blockchain completamente regolamentata – offre ulteriori opportunità di negoziazione di titoli e asset digitali.

Come si apre un conto bancario aziendale in Svizzera?

Per aprire un conto aziendale, è necessario essere una persona giuridica registrata in Svizzera. I documenti richiesti includono:

• Statuto della società ed estratto del registro di commercio
• Identità di aventi diritto economico e firmatari
• Descrizione dell’attività e prova di conformità fiscale

Le banche sono tenute a rispettare le normative in materia di lotta contro il riciclaggio di denaro e KYC, motivo per cui spesso richiedono un breve incontro di persona o virtuale. Il processo richiede in genere dalle due alle quattro settimane.

Potete scegliere grandi istituti come UBS e PostFinance, operatori regionali come Zürcher Kantonalbank e Banque Cantonale Vaudoise, oppure banche digitali come Swissquote, Neon e Yapeal (più adatte a configurazioni più semplici).

Fonti e ulteriori informazioni

Venture Capital & Private Investment

• Swiss Private Equity & Corporate Finance Association (SECA)
• Business Angels Switzerland (BAS)
• Swiss Venture Capital Report – Startupticker

Sostegno statale, sovvenzioni per associazioni di settore e innovazione

• Innosuisse – Agenzia svizzera per la promozione dell’innovazione
• Fondo nazionale svizzero per la ricerca scientifica (FNS)
• Photonicsbooster
• DayOne
• Swiss Quantum Initiative
• Swiss AI Initiative

Finanziamento e credito bancario

• Associazione svizzera dei banchieri
• Borsa di Valori Svizzera (SIX)