融资和风险投资

瑞士的私募投资和风险投资环境

瑞士的风险投资市场持续稳健增长。根据《2025年瑞士风险投资报告》，2024年，投资者在瑞士投入约26.4亿美元（24亿瑞士法郎）的风险资本。获得重点投资的领域包括生物技术、医疗技术、清洁技术、SaaS，以及源自苏黎世联邦理工学院（ETH Zurich）和洛桑联邦理工学院（EPFL）的深度科技衍生企业。

同时，来自诺华（Novartis）、瑞士电信（Swisscom）、ABB集团、雀巢（Nestlé）、布勒集团（Bühler）等企业的企业风险投资部门，为初创公司带来行业专长和试点项目机会。瑞士A轮融资规模与伦敦、柏林等欧洲主要创新中心相当，但估值整体保持理性，有助于创始人维持更具优势的股权结构。

《风险投资公司联邦法》（RKG）通过免除风险投资载体的证券发行税，并允许次级贷款享受税收抵扣优惠，进一步完善风险投资生态。各州政府亦通过专利盒制度、研发费用加计扣除、加快工作许可审批等措施，持续优化整体环境。

在瑞士融资的实践建议

瑞士成熟的创业生态为企业融资提供多元路径，以下建议可帮助创始人发掘并把握最佳机遇：

• 从州级经济促进机构、孵化器和加速器入手。
• 聚焦生命科学、精密制造或可持续发展等战略契合领域。
• 通过企业试点项目撬动后续融资。
• 充分利用非稀释性资助（例如：瑞士创新署（Innosuisse）、“欧洲地平线”（Horizon Europe））。
• 尽早建立人脉，积极参与Venture Leaders、Startup Days、START Summit、TOP100 Swiss Startup Awards、SEF.Growth、HackSummit等活动。

瑞士提供哪些国家支持和创新资助？

瑞士的科研和创新资助主要由瑞士创新署（Innosuisse）负责。2024年，瑞士创新署（Innosuisse）共投入3.41亿瑞士法郎，用于支持研发项目、概念验证（PoC）和市场进入阶段。相关资助通常为非稀释性资金，并配套专家辅导，促进企业与高校之间的合作。

此外，瑞士企业亦可参与Eurostars、Eureka等国际创新计划，推动跨境产业合作。

瑞士的银行融资便利性如何？

瑞士银行为企业提供多样化的融资方案，包括营运贷款、投资融资、贸易融资和租赁安排。商业贷款利率通常比欧元区平均水平低1.5–2个百分点，让银行融资成为具有成本效益的选择。
融资形式包括有担保或无担保贷款、可转换贷款、结构化租赁等。瑞士银行体系以稳定、灵活和具有竞争力的成本结构著称。

瑞士证券交易所（SIX）在企业扩张中的作用

瑞士证券交易所是欧洲领先的金融市场之一，截至2024年11月，市值约2.04万亿瑞士法郎。该市场在生命科学、科技和金融服务领域具有明显优势，为成长型企业提供流动性和国际可见度。 
此外，作为全球首个完全受监管的区块链交易所，瑞士证券交易所（SIX）数字交易所（SDX）为数字证券和数字资产交易提供了全新发展空间。

如何在瑞士开设公司银行账户？

开设公司账户需先设立并登记瑞士法律实体。通常所需文件包括：

• 公司章程和商业登记摘录
• 实益所有人和签字授权人的身份证明
• 业务说明和税务合规证明

银行须遵守反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）监管要求，通常会安排一次简短的线下或线上会面。整体流程一般需2–4周。

企业可以选择瑞银集团（UBS）、瑞士邮政金融（PostFinance）等大型金融机构，亦可考虑苏黎世州银行（Zürcher Kantonalbank）、沃州银行（Banque Cantonale Vaudoise）等区域性银行，或瑞讯银行（Swissquote）、Neon、Yapeal等数字银行（更适合结构相对简单的企业）。

数据来源和更多信息

风险投资和私募投资

• 瑞士私募股权投资与企业融资协会（SECA）
• 瑞士天使投资人协会（BAS）
• 《瑞士风险投资报告》（Startupticker）

政府支持、创新和行业协会资助

• 瑞士创新署（Innosuisse）
• 瑞士国家科学基金会（SNSF）
• Photonicsbooster（光子技术加速计划）
• DayOne（生命科学与健康创新平台）
• 瑞士量子计划（Swiss Quantum Initiative）
• 瑞士人工智能计划（Swiss AI Initiative）

银行融资和信贷

• 瑞士银行家协会
• 瑞士证券交易所（SIX）